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深圳市雷賽智能控制股份有限公司首發成功過會

  大眾財經網   來源:大眾財經網 www.sdhabhon.com  發布時間:2019-12-19 21:56:18

 


中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2019年第203次發審委會議于2019年12月19日召開,現將會議審核情況公告如下:

一、審核結果

深圳市雷賽智能控制股份有限公司(首發)獲通過。

二、發審委會議提出詢問的主要問題

深圳市雷賽智能控制股份有限公司

1、發行人投入較大的PCBA工序主要采用外協完成;IC類電子元器件等主要原材料多數由國外廠商研發生產。請發行人代表說明:(1)采用外協的原因及必要性,發行人與外協廠商各自工序在產品生產環節中的具體作用,發行人是否掌握核心工序,對外協廠商是否存在重大依賴;(2)主要產品在下游設備生產中的作用,是否存在下游客戶自主從事控制系統研發、生產的風險,發行人業務未來發展的市場容量及可持續性;(3)相較于競爭對手的核心技術優勢、行業地位及替代風險;(4)產品的關鍵零部件是否依賴于對國外廠商的進口,主要進口地區的貿易政策及風險,對發行人持續盈利能力的影響,是否存在重大的不確定性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

2、報告期內,發行人收入持續增長,銷售模式以直銷為主,經銷為輔,且直銷模式下客戶較為分散。請發行人代表說明:(1)直銷收入與下游客戶所處行業景氣度和發展趨勢是否一致;(2)報告期內營業收入變化與同行業可比公司情況是否一致,2018年控制器和驅動器銷售收入出現滯漲的原因及合理性;(3)內銷收入確認原則中所稱“確定購貨方收取貨物并能履行合同約定的付款義務”的具體含義及依據,是否存在安裝調試義務,確認時點是否符合銷售合同中風險報酬轉移約定;(4)直銷模式下客戶較為分散的原因及合理性,同時采取直銷與經銷模式的必要性,是否符合業務特點與行業慣例;(5)部分經銷商為前員工設立的合理性、交易的公允性,是否存在利益輸送;(6)直銷與經銷收入的真實性,經銷模式下產品的最終銷售實現情況;(7)2019年業績預計情況,相關依據是否充分、合理。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

3、報告期內,發行人綜合毛利率水平持續小幅下滑。請發行人代表說明:(1)報告期內細分產品的毛利率變動情況,與同行業可比公司同類產品的差異情況及原因;不同細分產品毛利率差異較大的原因及合理性;(2)主要產品境內外銷售毛利率是否存在顯著差異及原因;(3)2018年以來原料價格上漲的背景下,除驅動器以外其他產品平均成本均下降的原因及合理性;(4)電機產品采用不同采購和生產模式的原因及合理性,外購電機成品直接銷售或者組裝后銷售毛利率水平高達30%以上的合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

4、請發行人代表說明:(1)部分租賃廠房未辦理產權證書的原因,是否已按地方性法規規定辦理“有條件臨時使用”的相關手續,是否符合相關國家法律法規;(2)前述租賃房產近期是否會被納入城市更新計劃,是否存在無法持續租賃的風險及其影響,發行人擬采取的應對措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

發行監管部

2019年12月19日
  • 來源:證監會網站 作者:綜合



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