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核查近尾聲268企業夢斷IPO 民生證券最受傷

  大眾財經網   來源:大眾財經網 www.sdhabhon.com  發布時間:2013-06-07 22:04:20

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  耗時長達5個月之久的IPO在審企業專項財務核查,對于各大投行來說,無疑是一場“血淚史”,在這場突如其來的運動式核查當中,63家券商被卷入其中,排隊企業數量大打折扣,其中尤其以民生證券等數家券商最為“受傷”。

  初步統計顯示,截至5月31日,在本次專項核查中,共計有268家(不計遵義鈦業在內)在審企業提出了終止審查。而撤單數量排在前十位的券商,其撤單總數占到了268家的一半之多。

  268家企業“掉隊”

  在經歷了長達半年時間暴風驟雨式的核查之后,這場規模浩大、史無前例的IPO在審企業財務專項核查終于到了尾聲。數據顯示,在這場核查運動當中,有269家排隊企業最終選擇了退出IPO,大大減緩了新股發行“堰塞湖”壓力。

  最新公布的IPO在審企業數據顯示,截至5月31日,處于正常審核狀態的企業只剩下了666家(含2013年新上報的83家);而截至2012年底,彼時IPO申報企業總數則為851家。也就是說,不計算今年新申報的企業,約有30.9%的在審企業退出了IPO的通道,與此前市場預期的200-300家企業將退出IPO的預期較為符合。

  初步統計顯示,在本次專項核查中,共計有268家(不計遵義鈦業在內)在審企業提出了終止審查,其中,主板、中小板和創業板企業分別為37家、97家和134家。分階段來看,在今年3月31日之前(原規定的券商自查期限),共有162家企業提交終止審查申請,其中,主板、中小板、創業板分別為9家、47家、106家;而在4月至5月期間,新增了106家終止審查、退出IPO的企業,上述106家企業中,前次未提交自查報告的企業高達100家。

  從板塊的情況來看,主板、中小板和創業板的減少比例分別達到了22.4%、27.64%和39.64%。其中,創業板退出企業數量較多,分析認為,此前監管部門要求創業板一旦以及出現下滑就必須撤回申報材料,是導致出現這種情況的主要原因。

  從行業情況來看,農林牧漁無疑成為撤材料的“重災區”。初步統計顯示,在IPO核查期間,有包括安溪鐵觀音、秦寶牧業等28家涉農類公司宣布撤回了申請。業內人士分析稱,這可能與此次財務核查的嚴厲程度有關。值得一提的是,受到業績變化的影響,部分已經成功過會的企業也被迫終止審查。其中包括秦寶牧業、斯菲爾、裕華光伏、日晶新能源、東方道邇、神舟電腦以及遵義鈦業。中國郵政速遞和中航文化則趕在“5·31”大限之前補充提交了自查報告。神舟電腦在今年補充自查報告期間最終撤回了申請,這也意味著,這家企業第四次IPO宣告折戟。

  按照證監會此前的部署,截至5月31日晚9時,4月份以來提交自查報告企業的家數如果超過10家,將仍采取隨機抽取10家的方式產生下一階段現場檢查企業名單;如最終不足10家,則全部進入現場檢查程序。數據顯示,共有13家企業補交了自查報告。其中,中國郵政速遞物流等5家企業在最后一周才補交報告。據了解,本周五(6月7日),證監會將公開進行上述10家企業的抽取工作,考慮到不交自查報告的企業數量較少,上述13家企業被抽中的概率將非常之高。

  與此同時,隨著在審企業專項核查的接近尾聲,市場對于IPO的重啟預期也再度升溫。在投行人士看來,今年三季度IPO重啟將是大概率事件。屆時,創業板將有可能啟動批量發行的工作。

  民生證券最“受傷”

  在審企業審查終止,對于發行人來說,意味著一夜暴富的美夢破滅。除此之外,對于各券商的投行部門來說,此次專項核查的結果則意味著在審企業數量的大幅縮水。

  數據顯示,今年以來終止審查企業共涉及63家保薦機構。從保薦人的情況來看,此次財務專項核查,使得券商在審企業的數量格局發生了變化。統計顯示,截至5月31日,在審企業數量排名前十的券商則分別為國信(45家)、招商(45家)、廣發(42家)、中信建投(34家)、中信(29家)、華林(24家)、華泰聯合(23家)、安信(22家)、國金(21家)和中金(20家)。海通只剩下19家,光大只剩下18家,民生則只剩下14家,均退出了前10的排名。

  從終止審查的企業數量來看,國信證券保薦的67家企業中,有22家宣布終止審查,撤單數量位列第一;中信建投所保薦的終止審查數量也達到了20個。除此之外,民生、海通、廣發、華林、招商和中信的保薦項目的終止審查數量則分別達到了17家、15家、14家、13家、13家和11家。而此前被卷入萬福生科(5.650,0.00,0.00%)造假上市事件的平安證券[微博]的撤單數量則僅為5家。

  而從撤單的比例來看,國信證券保薦的67家IP O申報企業中,終止審查企業有22家,占比32.8%;中信建投的終止審查項目數占比高于國信證券,為37.04%。從撤單率來看,民生證券投行部無疑是最受傷的。證監會最新公開信息顯示,民生證券今年在會項目共31個,截至5月31日被終止審查17個,項目撤回率達54.84%。

  另外,海通證券(11.56,-0.14,-1.20%)、宏源證券(22.37,-2.49,-10.02%)、華林證券等在會項目大戶的撤單率也處于較高水平。今年以來,海通證券共撤回項目15家,尚余19家在會等待上市,撤單率44.12%;宏源證券撤回項目6家,尚余10家等待,撤單率為37.5%;而華林證券終止審查項目有13單,撤單率為35.14%。

  數據顯示,目前仍在排隊的666家企業中,共有71家券商擔任保薦人。從市場份額的情況來看,國信、招商和廣發的項目儲備數量都在40家以上,位列第一梯隊;中信建投與中信則位列第二梯隊;其余的華林、華泰聯合、安信、中金等則位列第三梯隊。不過上述排列沒有考慮IPO項目的融資大小,在國泰君安的13個項目中,有11家是主板項目。

  多名保代遭處罰

  除了大批的發行人撤回申請之外,在本次轟轟烈烈的財務核查的同時,一批保薦代表人以及保薦機構的違法違規情況也相繼被披露,有關機構和個人受到了來自證監會的嚴厲程度前所未有的處罰,顯示了監管部門將強中介機構監管的決心。

  稍早之前,證監會通報了新大地、天能科技及相關中介機構涉嫌違法違規案件情況。證監會稱,發行保薦機構南京證券[微博]在新大地IPO項目工作中,未執行充分適當的盡職調查工作程序,沒有保持足夠的職業謹慎,未對相關事項真實性進行審慎核查,出具了含有虛假記載的發行保薦書及核查報告等文件。證監會擬對南京證券給予警告,對南京證券責令改正并實施公開譴責的監管措施,限其在6個月內進行整改,對相關保薦代表人采取終身證券市場禁入措施。

  證監會稱,民生證券在天能科技IPO項目工作中,未執行充分適當的盡職調查工作程序,沒有保持足夠的職業謹慎,出具了含有虛假內容的發行保薦書及核查報告。證監會擬對民生證券給予警告,沒收民生證券從事該業務的收入100萬元,并處以200萬元罰款,對民生證券責令改正并實施公開譴責的監管措施,限其在6個月內進行整改,對相關保代采取終身證券市場禁入措施。

  稍早之前,在萬福生科造假一案上,證監會對其保薦人平安證券開出了巨額罰單:對平安證券給予警告并沒收其萬福生科發行上市項目的業務收入2555萬元,并處以2倍的罰款,暫停其保薦機構資格3個月;對保薦代表人吳文浩、何濤采取終身證券市場禁入措施;對保薦業務負責人、內核負責人薛榮年、曾年生和崔嶺撤銷證券從業資格;對保薦項目協辦人湯德智撤銷證券從業資格。

  在業內人士看來,提高發行人、保薦機構的違法成本,加大對于各種違法違規行為(造假上市、信披違規等等)的打擊力度,凈化市場,提高投資者信心和證券監管部門的公信力,已經成為了證監會新任主席的監管思路。

來源:經濟參考報

  • 來源:新浪網 作者:綜合



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