當前位置:主頁 > 證券 > 個股 >

科華恒盛:“智“在必得,高端電源龍頭歷經轉型業績回暖

  大眾財經網   來源:大眾財經網 www.sdhabhon.com  發布時間:2019-06-21 15:24:47

機構:國泰君安證券股份有限公司研究員:黃子健,馬天詣


維持“增持”評級,目標價上調為21.34元。公司收入穩健增長,預測2019、2020年營業收入分別是44.83億元(+16.8%)和57.49億元(+24.9%)。2018年受商譽減值影響,EPS大幅低于預期,調整2019、2020年EPS分別為0.97元(-30.2%)和1.18元(-30.6%)。預測2021年營業收入為72.92億元,EPS為1.45元。參考可比公司估值情況,我們給予科華恒盛2019年PE22倍估值,對應的目標價為21.34元。

公司致力于整合一個以智能電能云平臺為基礎的綜合業務系統。重點深耕三大業務板塊。其中高端電源打破高功率市場以長期國外公司為主的格局、新能源領先優勢逐漸形成。公司的超大功率UPS電源功率達到了800K標準,與國外品牌競爭;新能源業務(14.36%)的重點是儲能業務,2018年公司在中國儲能市場用戶側市場占有率處于第一位,預計2025年用戶側儲能項目占到50%。

數據中心業務為轉型重心,歷經改革成為公司業績增長主要引擎。

2018年數據中心業務收入為15.04億元。同比增長103.18%。占到營業收入的43.77%,貢獻營收增長超七成。中國IDC市場在2012-2017年的復合增長率為32%,數據中心項目建成加快業績增長。

催化劑。智慧電能在其他應用場景拓展順利,政府加大IDC投資。
  • 來源:大眾財經網 作者:綜合



    免責聲明:1、凡本網專稿均屬于大眾財經網所有,轉載請注明“來源:大眾財經網”和作者姓名。 2、本網注明“來源:×××(非大眾財經網)”的信息,均轉載自其它媒體,轉載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責,若侵權本網會及時通知用戶刪除或強制刪除相關信息。 3、大眾財經網為用戶提供的信息僅供參考,不構成投資建議;用戶據此操作,風險自擔與大眾財經網無關。4、大眾財經網友情提示:市場有風險,投資需謹慎!


    彩6宝典