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鵬華中證5年期地方債ETF上市“滿月” 完美亮相

  大眾財經網   來源:大眾財經網 www.sdhabhon.com  發布時間:2019-12-16 14:33:51

 隨著國內資本市場進一步成熟與完善,被動投資全面迎來蓬勃發展的“黃金時代”,2019年債券指數投資工具不僅迎來規?焖僭鲩L,更在債券ETF領域不斷創新突破。今年8月,鵬華基金率先推出“全市場首只5年期地方債ETF”,并于11月8日正式登陸深圳證券交易所上市交易。作為目前市場上規模第三大的債券ETF,鵬華5年地債ETF(代碼 159972)運行穩健,上市以來場內交易活躍、流動性較好,折價率保持在同業較低水平,在有效控制跟蹤誤差的前提下收益表現好,給投資者帶來了良好的投資體驗。

上市“滿月”,交易活躍,折價水平合理,運行穩健

作為全市場首只5年期地方債ETF,鵬華中證5年期地方債ETF首發規模超44億元,受到市場的廣泛關注。截至目前產品已經上市“滿月”,從二級市場各項流動性指標來看,產品流動性較好,在全市場11只已上市的債券ETF中保持領先的交易活躍度,同時折價水平較低。

Wind數據顯示,截至12月10日,鵬華5年地債ETF上市以來日均成交額超3600萬元,同類排名2/11;日均換手率為0.87%,同期排名3/11。在保持充分的流動性與交易活躍度的基礎上,鵬華5年地債ETF成立至今的日均折價率為37bp,處于同業較低的折價水平。同時,二級市場日內價格振幅合理適中,基本保持在0.5%以內,相較同類產品表現更為穩健。此外,鵬華5年地債ETF自8月23日成立以來的投資回報為1.28%,折合費后年化回報為4.28%。

作為創新型債券投資工具,鵬華5年地債ETF自成立以來嚴格依照產品合同及ETF產品運作的風控要求進行投資操作,建倉期間,積極優化換購個券的持倉結構,確保緊密跟蹤標的指數,控制跟蹤偏離度及跟蹤誤差。產品上市交易后,鵬華5年地債ETF通過分散化管理持續優化倉位結構,并通過系列規范的申贖機制和做市機制,盡量降低組合流動性風險,充分保障持有人的投資收益。

引入流動性服務商,提升交易活躍度

相較海外成熟的債券ETF市場,國內債券ETF市場尚處于創新探索的起步階段。根據最新數據,國內債券ETF總管理規模略超250億元,交易活躍度及流動性管理等制度建設仍在持續完善中。在此過程中鵬華基金積極引入券商機構作為流動性服務商,持續改善鵬華5年地債ETF的場內流動性及交易活躍度。根據Wind數據,11月8日上市當天,鵬華5年地債ETF的換手率僅0.02%。進入12月份以來,鵬華5年地債ETF的日均成交額接近5200萬元,日均換手率超1.25%。12月10月的最新數據顯示,當天成交額超4800萬元,全市場同類排名第1,換手率1.17%,同類產品排名第3。

積極推進鵬華5年地債ETF納入回購質押庫

鵬華5年地債ETF作為地方債創新投資工具,積極響應政策號召助力地方債市場化發展進程,旨在依托ETF產品機制來增強地方債流動性與活躍度,進一步提升地方債的投資價值。當然作為創新投資品類,各方面配套的機制建設還需要一個完善的過程。目前,鵬華基金正積極推進申請鵬華5年地債ETF納入回購質押庫,爭取可質押資格進一步增強產品的交易屬性,從而提升機構及個人投資者參與地方債投資的積極性。

鵬華固收前瞻布局,致力成為優秀的“固收工具型產品供應商”

作為業內少有具備16年投資管理經驗的固定收益投資團隊,鵬華基金固收“黃金戰隊”近年來在持續夯實投資管理能力的同時,也重點發力債券投資工具的產品創新。據了解,鵬華基金自去年開始對債券創新產品進行前瞻性研究和布局,相繼制定了涵蓋利率債與信用債品種的債券指數基金、債券ETF、債券主題指數基金等產品的儲備及發行計劃,并積極參與行業固收指數型及相關戰略產品的創新試點。鵬華基金致力成為產品齊備,管理專業的“固收工具型產品供應商”,為客戶提供全面、多元的配置交易工具以及專業、獨立、客觀的投資建議。

為推進債券創新投資工具的平穩運行,鵬華基金將積極發揮自身投資優勢,在確保5年地債ETF合規運行的基礎上,積極改善場內流動性,更進一步提升鵬華中證5年期地方債ETF的配置與交易價值。此外,鵬華基金將保持與監管部門、交易所等機構積極溝通,共同推進債券ETF市場的成長,爭取更多配套支持政策和機制的落地。

  • 來源:中華網 作者:綜合



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