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踐行"長期投資,穩利致遠",鵬華權益基金三季度全面綻放

  大眾財經網   來源:大眾財經網 www.sdhabhon.com  發布時間:2019-11-12 10:03:47

 今年以來,公募基金賺錢效應進一步凸顯,享受"基本面投研專家"之稱的鵬華基金,旗下主動權益基金前三季度產品業績全面綻放,以優秀的投資業績踐行"長期投資,穩利致遠"的投資理念。根據銀河證券數據,截至三季末,鵬華基金旗下有21只主動權益類基金年內凈值增長率超過了35%,16只基金年內收益超過了40%,4只基金同期收益超過60%。為持續加強主動權益基金的投資者教育,鵬華基金自10月份以來連續在京滬深三地舉辦四季度媒體交流會,回顧與總結鵬華績優權益基金的投資運作之際,深化鵬華基金主動權益理念與品牌的傳播建設。

優異業績的背后是對深入基本面研究的執著堅持和投研理念的一以貫之,鵬華基金副總裁高鵬表示,鵬華基金長期以來始終堅持長期投資、穩利致遠的投資理念,立足于為投資者持續創造價值。展望A股市場的投資價值與未來市場機遇,鵬華基金總裁助理、權益投資總監、董事總經理冀洪濤表示,A股在全球權益資產中有較高的性價比,指數整體向下空間有限。經濟尋底過程中,貨幣政策進一步寬松需要確認,向上突破需要等待時機。

鵬華基金副總裁高鵬:長期投資,穩利致遠,持續為投資者創造價值

主動權益基金的優秀業績得益于鵬華基金對基本面研究的長期專注,尤其在權益投資領域,堅持合理估值、有效成長、配比風險、穩健增值的權益投資方法。近期,鵬華基金副總裁高鵬在"鵬華基金鵬友會三季度業績巡禮會"上表示,鵬華基金長期以來始終堅持長期投資、穩利致遠的投資理念,立足于為投資者持續創造價值。

鵬華基金權益投研團隊堅持研究發現價值,堅持深入的基本面研究,堅持獨立的價值判斷;通過構建嚴謹、完整的投研體系,形成可持續的基本面投研實力,力求在不同的經濟環境下,洞悉市場基本面變化,尋找符合產業和社會發展方向,且具備持續競爭優勢和良好盈利能力的最優投資標的,為投資者創造長期價值。

在苦修內功頻創佳績的同時,鵬華基金還積極致力于在各領域推動投資者教育活動的創新與深化,促使投資理念的廣泛傳播。今年以來,鵬華基金已相繼在北京、上海、江蘇、廣州等地與工商銀行、建設銀行等渠道合作伙伴開展"鵬程萬里行權益投資大講堂"系列活動。據統計,該系列活動現已累計舉辦近20場,覆蓋客戶超過4000人。

鵬華基金副總裁高鵬表示,主動投資能力是基金公司的核心競爭力,鵬華基金將積極響應監管要求,多方面積極打造主動投資能力,始終堅持長期投資、穩利致遠,持續為投資者創造價值,為推動權益類基金的大發展貢獻自身的力量。

鵬華基金權益投資總監冀洪濤:受益資產荒,核心資產預計將享受估值溢價

回顧A股市場的成長歷程及展望未來投資機會,鵬華基金總裁助理、權益投資總監、董事總經理(MD)冀洪濤日前在鵬華基金鵬友會"廣深區域四季度媒體交流會"上,發表《權益投資框架及未來投資展望》的主題演講。

回溯A股市場的成長史,從主板上證綜指、深成指,到中小板、創業板、科創板,層次逐步完善;自A股成立以來的幾輪牛市中,領漲指數不斷變化,分別為上證綜指(90年代)——深成指(06-07)——創業板指(12-15)——上證50(16-今)。每輪牛市的領漲板塊都有不同,代表了不同時期主導產業的變遷:

階段(1):1997年人均年總收入突破了5000元大關。收入提升直接催生了當時城鄉居民的消費升級訴求,在"老三件"(手表、自行車、縫紉機)逐漸普及后,以"新三件"(彩電、冰箱、洗衣機)為代表的家電產品深受消費者青睞,成為這一時期的消費主流。

階段(2):2000-2010年,我國20-39歲住房剛需人群達到階段頂峰,住房消費需求隨之集中釋放,帶來城鎮化率加速提升。這一時期,地產及其產業鏈成為經濟增長的絕對主力。

階段(3):2012年開始,移動互聯浪潮起于以手機為代表的智能終端的崛起,并迅速向其他領域蔓延。

階段(4):供給側改革加速行業集中度提升,龍頭公司溢價能力改善,同時居民消費升級驅動中高端產品擴張,市場投資風格也有利于價值龍頭表現。

不同的經濟時代背景都有被打上其烙印的主導產業誕生,而主導產業的崛起又往往孕育著巨大的投資機會,A股市場往往是產業變遷的最好映射。近年來,A股市場取得的制度化成就有目共睹,從IPO常態化到有效規范再融資、大宗交易及重要股東增減持,積極引入境外資金及長線資金入場,監管政策日益完善。投資者結構上,機構投資者的交易比重在逐漸上升,近期的偏股型基金的發行顯著上升,境外資金也在不斷加碼入場。隨著投資結構的變化,定價權也在悄然發生改變,機構特征有所加強。

冀洪濤進一步指出,從歷史表現來看,股票基金比債券基金更賺錢;拉長時間周期來看,A股投資中,3年是個比較好的周期。展望后市的投資機會,冀洪濤認為,A股在全球權益資產中有較高的性價比,指數整體向下空間有限。經濟尋底過程中,今年四季度或將維持震蕩,貨幣政策進一步寬松需要確認,向上突破需要等待時機。

鵬華基金權益一部副總經理伍旋:相信常識,在長期投資中練就"防雷術"

在回顧長期以來在投資管理過程的經驗,鵬華基金權益一部副總經理、鵬華盛世創新(LOF)基金經理伍旋也在鵬華基金鵬友會廣深區域四季度媒體交流會總結自己所堅守的投資理念與投資風格,在相信常識,著眼長期的過程中練就一套獨特的"避雷術"。

伍旋表示,其所堅守的投資理念正是立足長期,在系統性的選股策略和對投資標的保持長期跟蹤的基礎上,不隨意做出投資決策的改變,減少犯錯的概率,注重收益的累積。在這樣投資理念的貫徹下,自己形成最大的投資風格就是:不刻意去追尋熱點,而是經過仔細篩選去捕捉被市場低估和被錯殺的機會。

在總結自己的投資框架要點時,伍旋表示有三大核心要點:1)通過估值評估手段,在具備較高的安全邊際之上,精選低估值股票,發掘企業價值被低估的投資機會來獲取超額收益;2)看重公司帶來超額利潤的可持續性,重視公司的治理結構;3)系統化、可復制、經過實際組合管理檢驗的流程。此外,他也總結了五大避雷要術:1)價格劃算。較低或相對較合理的估值,面對不確定性最好的保護。2)保持對市場的敬畏之心。即便是機構投資者,面臨太多的不確定性,也處在弱勢地位。3)關注宏觀經濟、政策變化、商業模式、行業競爭、公司治理。4)控制貪婪的誘惑,防范線性外推思維的陷阱。所謂的真成長是小概率事件。5)A股存在3年左右的盈利波動周期。

歷經八年投資長跑,由鵬華基金伍旋管理的鵬華盛世創新基金(160613),盡顯耐力型選手魅力。據Wind數據顯示,截至今年11月8日,伍旋自2011年接管鵬華盛世創新基金以來,任內總回報達214.25%,超越業績基準146.26%,年化回報率為15.64%,位居同類前列。根據銀河證券數據,截至11月8日,鵬華盛世創新今年以來投資回報45.08%,最近三年和最近五年的回報分別為36.68%和130.08%,屬于業內為數不多同時獲得銀河證券三年期和五年期五星評級的混合基金。

  • 來源:大眾財經網 作者:綜合



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